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5月9日期市晨会纪要:风险规避 股指观望

  股指:风险规避 股指观望

  近期国内股市大幅震荡,市场对意外冲击事件较为敏感,全球股市均处于风险规避情绪之中。国内股市方面,市场风险规避情绪凸显,股市成交量在“价格下跌”中并未突破万亿。“北向资金”也呈现流出状态,国内股市整体上处于规避风险的情绪之中,股指转为观望。

  国债:货币骤然宽松 国债重心上移

  国内央行迅速启动对冲机制。五一首个交易日公告降准,shibor全线下跌。“货币放水”意味十足,即便央行公开表态其“精准滴灌”,在“防风险”方面,央行的货币政策往往是过度宽松,收紧则是缓慢的方式,国债重心上移。操作建议:多单持有。

  锌镍:宏观风险加剧 锌镍大幅下挫

  周三晚间,宏观风险加剧令避险情绪升温,锌镍大幅下挫。沪锌主力跌1.45%,报21070元/吨;沪镍主力跌0.53%,报95640元/吨。

  锌方面,据安泰科调研,4月株冶锌产量已突破1万吨,5月湖南地区炼厂提产将继续贡献产量, 5月国内整体产量将环比增加约2万吨至43万吨以上,表明冶炼端将逐步放量,但近期的矛盾点依然在LME0-3价差及国内去库存的进度。

  镍方面,据INSG最新预测,预计2019年全球镍产出将增长至238万吨,2018年产出218万吨,预计2019年全球镍需求将增长至246万吨,2018年需求为233万吨,总体而言今年年内增量已于二季度集中释放,叠加宏观环境引起的需求不振,镍价年内易跌难涨。当前外部宏观风险加剧令市场风险偏好减弱,相关信息将显著放大盘面波动,操作建议观望。

  动力煤:关注外围市场压力 600点告破

  周三夜盘动力煤期货冲高回落,跌破600点支撑。隔夜拆借资金成本快速下滑。周边市场影响加大,全球市场关注后期影响。4月我国进口煤及褐煤2529.9万吨,同比增加13.5%。进入消费淡季,电厂日耗逐步走低。期货价格在前高受阻后,逐步回落,维持弱势,空单少量持有。

  焦炭焦煤:环保预期加强 焦炭偏强运行

  周三夜间,焦炭1909上涨28.5,报收2159.5,涨幅1.34%。山西方面环保检查对供给收缩减产预期加强,现货市场心态较乐观,短期下游需求有支撑,盘面偏强震荡,建议短多操作。

  周三夜间,焦煤1909下跌5,报收1364,跌幅0.37%。焦企供给收缩预期使焦煤价格承压,期货价格高位回调,建议多单离场,短线操作。

  黑色金属:关注库存数据 螺纹反弹抛空

  周三夜盘,螺纹1910合约偏弱震荡,报3728元/吨,跌14元/吨,跌幅0.37%。找钢网社会库存报475.21万吨,环比减少11.34万吨;厂库223.26万吨,环比增加16.55万吨。厂库的持续累积会削弱钢厂的挺价意愿。昨日主流建材贸易商16.8万吨。短期建议3750-3800区间偏空操作。

  周三夜盘,铁矿1909合约弱势震荡,报637元/吨,跌7.0元/吨,跌幅1.09%。淡水河谷发布一季度财报,一季度铁矿石粉产量7290万吨,环比下降28%,同比下滑11%。Vale重申2019年铁矿石和球团的目标销量为3.07-3.32亿吨。短期或仍有宏观事件型冲击,操作上建议观望。

  豆类:不确定风险加剧 连粕重心大幅抬高

  周三CBOT大豆期货走低。7月期约收低3.50美分,报收827.25美分/蒲式耳。与之相比,国内夜盘连粕冲高回落,重心大幅抬高,市场不确定风险加剧,M1909关注2661一线区间上限的阻力,如果突破,那么期价或将走强,否则仍以底部震荡为主。

  周三鸡蛋期货高开低走,短多兑现盈利导致期价减仓回落。相对而言,短期鸡蛋现货市场保持平稳。少量多单持有。

  油脂:担忧情绪加重 国际油脂震荡收跌

  周三CBOT豆油期货市场收盘下跌,因为大豆走低。7月期约收低0.10美分,报收27美分/磅。与之相比,夜盘连豆油区间窄幅震荡。

  周三BMD毛棕榈油期货市场收盘下跌。7月毛棕榈油期约下跌4令吉或0.2%,报收2036令吉/吨。受此影响,连棕榈油区间窄幅震荡。

  周三ICE加油菜籽期货市场收盘略微下跌,当天大部分时间油菜籽价格处于涨势,临近收盘时回落。7月期约收低0.80加元,报收437.50加元/吨。与之相比,郑菜油震荡收涨。菜粕震荡走高。内盘油脂反弹略显乏力,短线操作。

  原油:美国原油库存意外下降 国际油价反弹

  截止5月3日当周,美国原油库存量4.66604亿桶,比前一周下降396万桶;美国汽油库存总量2.26147亿桶,比前一周下降60万桶。截止5月3日当周,美国原油日均产量1220万桶,比前周日均产量减少10.0万桶。技术面,SC1906短期或维持在470-500区间震荡运行。操作建议,震荡思路操作为主。

  PTA:夜盘跟随油价回升

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